مسیر تحلیلی کالسیمین از لنز دنیای بورس در سال ۹۶ بررسی شد

سال درخشان « فاسمین »

03:12 - 1400/01/18
کالسیمین کار خود در سال ۹۶ را با ثبت رکورد دیگری به پایان برد. بر اساس گزارش عملکرد ماهانه اخیر این شرکت موفق شده است در ماه اسفند مبلغ فروش خود را به بیش از ۹۹ میلیارد تومان برساند و بدین ترتیب از رکورد پیشین خود که در ماه آذر بدست آمده بود فراتر رود. نکته جالب توجه دیگر این گزارش چشم‌پوشی «فاسمین» از فروش تمام‌قد محصولات است. امری که قدرت مانور این شرکت را در سال پیش رو افزایش خواهد داد.
سال درخشان « فاسمین »

گزارش عملکرد اسفند ماه «فاسمین» که روز گذشته بر روی کدال قرار گرفت نشان می‌دهد این شرکت در زمینه تولید شمش روی توانسته است بر مدار متوسط عملکرد خود در سال ۹۶ استوار بماند. با این وجود در قیاس با دو ماه خرداد و آذر که حجم فروش شمش روی شرکت بالغ بر ۶ هزار تن بود، در ماه اسفند این عدد ۴۷۶۷ تن بوده است. آن چه در قیاس با آذر ماه سبب شده تا رکورد فروش ریالی کالسیمین در اسفند بار دیگر جابجا شود علاوه بر رشد ۱۸ درصدی نرخ فروش شمش روی، اقدام به فروش بیش از ۱۱ هزار تن کنسانتره روی خام است.

بنابراین پرونده عملکرد تولیدی «فاسمین» در سال ۹۶ را این گونه می‌توان خلاصه کرد (در رابطه با تولید شمش روی به عنوان محصول اصلی): متوسط تولید ماهانه این شرکت ۳۱۴۶ تن شمش روی بوده است که در این میان ضعیف‌ترین عملکرد شرکت در مرداد ماه ( تولید ۲۴۹۳ تن) و قدرتمندترین عملکرد شرکت در ماه بعدی، شهریور ماه، (با تولید ۳۵۹۱ تن شمش روی)‌ به ثبت رسیده است.

حفظ این سطح متوسط در سال ۹۷ می‌تواند نوید بخش کسب رکورد تازه‌ای در زمینه تولید شمش روی این شرکت باشد.

در زمینه فروش به نظر می‌رسد این شرکت استراتژی مطلوبی برای عرضه محصولات در اوج‌های قیمتی اتخاذ کرده است. اگر چه به نظر می‌رسد در فصل زمستان ابهامات در روند قیمتی روی سبب شده است تا کالسیمین اوج قیمتی بهمن ماه را از دست بدهد. (نرخ فروش هر تن شمش روی در بهمن نزدیک به ۱۶ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان و در ماه اسفند نزدیک به ۱۵ میلیون و ۶۲۰ هزار تومان بوده است). روند قیمتی فلز روی در بازارهای جهانی و نیز رشد نرخ دلار در بازار آزاد داخلی از مهم‌ترین عواملی است که طی سال گذشته در زمینه فروش به یاری «فاسمین» آمدند. این در حالی است که پیش‌بینی‌ها از روند قیمتی این محصول در سال ۲۰۱۸ طی هفته‌های اخیر بارها تغییر یافته‌اند؛ بر اساس آخرین برآوردهای موسسه متال‌بولتن این فلز در ۳ الی ۵ ماه آینده مجددا سقف جدید قیمتی را در بازه ده‌ساله اخیر فتح خواهد کرد. با این وجود نیمه دوم سال ۲۰۱۸ نرخ این محصول در مسیر افول پیش‌بینی شده است.

با بسته شدن پرونده تولید و فروش کالسیمین در سال ۹۶ برآوردها از میزان سودآوری این شرکت طی سال مالی گذشته به آخرین مراحل خود می‌رسد؛ پیش از این «دنیای بورس» در تحلیل رالی داغ کالسیمین در فصل سرد سال به امکان رشد سودآوری این شرکت تا سطح ۱۳۰ تومان به ازای هر سهم اشاره کرده بود. بدین ترتیب میزان سودآوری «فاسمین» از سقف انتظارات موجود فاصله‌ای در حدود ۱۰ در صد دارد. در این تحلیل فرض بر آن قرار داده شد که عملکرد دی ماه «فاسمین» در دو ماه پایانی نیز تکرار شود (در این صورت حجم تولید شمش روی این شرکت در سال ۹۶ به ۳۸ هزار تن می‌رسید)‌ و نیز آن که کالسیمین تمام شمش تولیدی خود در سال ۹۶ را در همین دوره به فروش برساند و سطح موجودی ابتدای دوره خود را تغییر ندهد.

آخرین نکته‌ای که در رابطه با پرونده «فاسمین»‌ اهمیت پیدا می‌کند موجودی پایان دوره سال ۹۶ و ابتدای دوره ۹۷ است. بدین ترتیب در سال ۹۶، ۸۰۰  تن به موجودی شمش روی این شرکت افزوده شده است و موجودی آماده برای فروش این شرکت در ابتدای سال مالی ۹۷ نزدیک به ۱۰ هزار تن خواهد بود.

در رابطه با پیش‌نگاهی به وضعیت کالسیمین در سال ۹۷ مطالعه گزارش فوق به خوانندگان توصیه می‌گردد.