نقشه نیمروز بورس دوشنبه (23 بهمن)

کوچ نقدینگی به سمت خودرویی‌ها ؟

نقشه نیمروز بورس دوشنبه (23 بهمن)

شاخص کل بورس تهران در معاملات امروز به واسطه حمایت نمادهای خودرویی مسیر صعودی را در پیش گرفته است. این نماگر در حالی در آستانه ورود به سطح 98 هزار واحد قرار دارد که با فشار افت قیمتی نمادهای کالایی تا به این لحظه از فتح این کانال بازمانده است. بهانه‌های مختلفی برای رشد قیمتی نمادهای خودرویی مطرح می‌شود؛ در حالی‌که فضای معاملات این گروه رنگ و بوی هیجان به خود گرفته است باید تامل بیشتری برای حضور در معاملات داشت.

در هفته گذشته به برخی از بهانه‌های صعودی نمادهای خودرویی اشاره شده بود و همچنین به احتمال حرکت موج نقدینگی به سمت «خپارس» اشاره شده بود. این نماد به واسطه اخباری مبنی بر احتمال فروش بلوکی توسط سایپا در مسیر مثبت قرار گرفته است (این موضوع به عنوان یکی از عوامل حمایتی از قیمت سهام پارس خودرو معرفی می‌شود). گرچه فروش بلوک پارس خودرو از سوی سایپا تکذیب شد اما همین خبر و معرفی خریداران احتمالی برای رشد قیمتی «خپارس» کافی بود. در این میان بهبود وضعیت بنیادی نیز توانست نقش خوبی در حمایت از سهام این شرکت ایفا کند. خودروسازان سنگین مانند سایپا دیزل و همچنین ایران‌خودرو دیزل نیز توانستند به واسطه تاکید چندین‌باره بر نوسازی صنعت حمل و نقل کشور مسیر صعودی را در پیش بگیرند. برای دیگر نمادهای خودرویی نیز می‌توان سیگنال‌های تکنیکال با وجود وضعیت نامناسب بنیادی را به عنوان دلیل اصلی رشد قیمتی عنوان کرد.

در معاملات امروز «خساپا» که از رشد قیمتی نمادهای هم‌گروه (در این خصوص می‌توان «خپارس» را به عنوان معیار در نظر گرفت) متاثر شد با جهش قیمتی بازگشایی شد. طی سال‌های اخیر به ندرت امکان ارائه دلایل منطقی چه در مسیر صعودی یا نزولی نمادهای خودرویی وجود داشته است. با این حال همان‌طور که در هفته گذشته به انتظار برای رشد قیمتی نمادهای خودرویی با محوریت «خپارس» اشاره شده بود در شرایط کنونی پس از رشدهای اخیر باید به واقعیت‌ها نیز توجه کرد. مهم‌ترین موضوع احتمالا ریسک ترامپ برای برجام است که بارها بازار اثرات منفی آن را تجربه کرده است. در این میان اما اگر شایعات واگذاری‌های خودرویی به واقعیت نزدیک شود احتمالا جدال ریسک و فرصت‌ها جذاب‌تر از گذشته خواهد بود.

برخی از نمادهای خودرویی در معاملات امروز از قافله صعودی گروه جاماندند. «خودرو» و «خدیزل» از نمادهایی هستند که از نظر بنیادی وضعیت بهتری نسبت به دیگر نمادهای این گروه دارند و همچنین انتظار برای واگذاری بلوک ایران خودرو و اثرات مثبت افزایش تقاضای کامیون‌های سنگین در سودآوری بهمن دیزل قابل توجه است. با این حال همان‌طور که اشاره شد نمادهای خودرویی بیش از اینکه به عوامل بنیادی واکنش نشان دهند بیشتر با جو مثبت اخبار رشد می‌کنند. همچنان نمادهای این گروه را باید با دقت بیشتری رصد کرد ولی به طور کلی در حالت عادی معاملات و با فروکش کردن هیجان (احتمال عقب‌نشینی «خپارس» با نزدیک شدن به سطوح مقاومتی وجود دارد)، سهام پارس خودرو، ایران خودرو و همچنین بهمن دیزل می‌توانند از نظر بنیادی وضعیت بهتری را دارا  باشند.

در معاملات امروز گروه خودرو با اختلاف مشهودی بیشترین ارزش معاملات را در اختیار دارد و سه نماد «خودرو»، «خپارس» و «خساپا» از تاثیرگذارترین نمادها بر شاخص کل به شمار می‌آیند. نماد «خساپا» که بعد از فسخ قرارداد واگذاری شرکت سازه‌گستر متوقف شده بود، امروز بازگشایی و در سطح 89.6 تومانی قیمت سهم کشف شد. دامنه نوسانات قیمتی این سهم قابل توجه است و سبب شد تا این نماد در اندک زمانی پس از بازگشایی در صدر نمادهای موثر بر رشد شاخص قرار گیرد. در رابطه با تاثیر بازگشتن سازه‌گستر به سایپا به گزارش «دنیای بورس» مراجعه کنید. به نظر می‌رسد رشد قابل توجه قیمت «خساپا» در معاملات امروز متاثر از سیل نقدینگی سرازیر شده به گروه خودرو و جاماندگی از نماد‌های هم‌گروه باشد و کمتر از عوامل بنیادی تاثیر پذیرفته باشد.

نماد «خودرو» به عنوان لیدر خودروسازان در معاملات امروز تا نزدیکی سقف مجاز قیمتی پیشروی کرده است و در ادامه با شدت گرفتن فشار عرضه‌ها دامنه رشد قیمتی این سهم محدود شده است. نماد «خپارس» نیز در داد و ستدهای امروز برای برهه‌هایی صف خرید را در سمت تقاضای خود داشته است و به مدد حجم قابل توجه معاملات توانسته است در فهرست نمادهای موثر بر شاخص بنشیند. پیش از این نیز به ارزندگی دو نماد «خودرو» و «خپارس» در  قیاس با نماد‌های هم‌گروه تاکید شده بود. مجددا تاکید می‌شود که ریسک ترامپ و تهدید بر هم خوردن برجام ممکن است پیشروی در مسیر صعودی برای این گروه را تا حدودی دشوار سازد.

سایر گروه‌ها

کامودیتی‌ها و نرخ دلار

در بازار ارز، نرخ دلار آزاد در معاملات امروز از سطح حساس 4800 تومانی نیز عبور کرد. در عین حال نرخ دلار مبادله‌ای به 3699.8 تومان رسید. تغییراتی که می‌تواند تعداد زیادی از شرکت‌های بورسی را متاثر سازد.

بورس لندن نیز از ابتدای روز جاری کار خود در این هفته را از سر گرفت و نرخ کامودیتی‌ها در مسیر رشد قرار گرفت. با این حال در ادامه دامنه رشد این محصولات عموما محدود شد؛ تغییراتی که به صورت آنی بورس تهران را متاثر ساخت. در معاملات امروز قیمت مس تا 6888 دلار به ازای هر تن صعود کرد، لیکن با افت 57 دلاری به سطوح نزدیک 6830 دلار بازگشت. محدود شدن دامنه رشد قیمتی مس، تاثیری مشابه بر روند قیمتی نماد «فملی» گذاشت. با این  وجود ملی مس ایران تنها نماینده گروه فلزات اساسی در نمادهای موثر بر شاخص در جلسه معاملاتی امروز است. از دیگر سو نماد «فباهنر» در پی این تغییرات قیمت به محدوده منفی تغییرات قیمتی بازگشته است.

قیمت روی نیز که در ابتدای معاملات روز جاری موفق به باز پس‌گیری کانال 3400 دلاری شده بود مجددا این کانال را واگذار کرد و هم‌اکنون در نزدیکی سطوح 3390 دلاری به ازای هر تن معامله می‌شود. بازگشت به کانال 3300 دلاری سبب شد تا دامنه رشد قیمتی نماد «فاسمین»، «کروی» و «کیمیا» محدودتر شود و دامنه تغییرات قیمتی نمادهای «فرآور» و «فزرین» را به محدوده منفی کشاند. این نمادها در معاملات روز شنبه و در پی کاهش شدید قیمت روی افت حداکثری قیمت سهم را تجربه کردند.

نمادهای فولادی و سنگ‌آهنی

در غیاب «فولاد» در جلسه معاملاتی امروز، دو نماد دیگر مطرح فولادی نتوانستند در محدوده مثبت تغییرات قیمتی پایدار بمانند. همزمان با افت قیمت نمادهای فولادی در معاملات امروز، نمادهای مطرح سنگ‌آهنی نیز در مسیر افت قیمت پیش‌ رفتند.

فولاد مبارکه که در پی اعمال تعدیل مثبت 26 درصدی در برآورد خود از سودآوری برای سال مالی 96 متوقف شد، بازگشایی آن با عنوان ابهام در ارائه اطلاعات به روزهای آتی موکول شد. در عین حال عرضه‌های فولاد مبارکه در بورس کالا امروز ادامه داشت و در این معاملات قیمت هر کیلو ورق گرم B برای تحویل در روز آخر ماه فروردین و در قرارداد سلف 2545 تومان اعلام شده است؛ که نسبت به موعد قبلی 1.5 درصد رشد را نشان می‌دهد. در صورت ثبات روند قیمت‌گذاری محصولات فولاد مبارکه پتانسیل‌های این شرکت‌ برای سودآوری در بهار آتی بسیار قدرتمند خواهد بود.

نوسانات قیمت نفت و سهام گروه پالایشی

در پی افت شدید قیمت نفت در انتهای هفته گذشته اکثر نمادهای پالایشی افت حداکثری قیمت سهم را در معاملات روز شنبه تجربه کردند. با این وجود همان‌گونه که در نقشه نیمروز شنبه اشاره شد تغییرات قیمتی نفت در مسیر نزولی تاثیر کاملا مشابهی بر سودآوری پالایشگاه‌ها ندارد.

به هر تقدیر بازگشت قیمت نفت تگزاس به سطوح بالای 60 دلار در ابتدای جلسه معاملاتی امروز بازارهای جهانی سبب شد تا نمادهای پالایشی معاملات امروز را صعودی آغاز کنند. در ادامه و با افت قیمت این محصول و واگذار کردن کانال 60 دلاری بازار شاهد افت قیمت نمادهای مذکور و بعضا چرخش به محدوده منفی تغییرات بود.

هم‌اکنون قیمت نفت برنت در محدوده نزدیک به 64 دلار و نفت امریکا در سطح 60.44 دلار به ازای هر بشکه قرار دارد.

نقشه نیمروز شنبه

نمودار روز شاخص کلبیشتر

نمودار روز شاخص کل فرابورسبیشتر