دیده‌بان بورس یکشنبه (24 دی)

دیده‌بان بورس یکشنبه (24 دی)

شاخص کل بورس تهران در معاملات روز گذشته رشد 442 واحدی را تجربه کرد. با وجود رشد شاخص اما همچنان بسیاری از فعالان بازار بر این باورند که بازار روند رکود نسبی معاملات در هفته‌های اخیر را ادامه می‌دهد. در این شرایط برانداز کلی وضعیت معاملات احتمالا بیش از هر چیز دیگری دارای اهمیت است. هفته کنونی می‌تواند یادآور هفته پایانی مهر و پیش از ارائه صورت‌های مالی نیمه نخست یا از سوی دیگر نشانه‌هایی برای تداوم معاملات کم‌رمق سهام باشد.

هفته انتخاب معامله‌گران

نخستین روز معاملاتی هفته شاید تا حدود زیادی از انتظارات بسیاری از اهالی بازار فاصله داشت. در این خصوص معاملات با افزایش تقاضا از سوی معامله‌گران آغاز شد و قیمت نمادها مسیر صعودی را در پیش گرفت. اما این روند با توجه به افزایش فشار فروش در میانه معاملات چندان دوام نیاورد و عقب‌نشینی نسبی قیمت سهام را شاهد بودیم. این روند باعث شد بار دیگر روند آتی معاملات سهام ذهن سرمایه‌گذاران را به خود مشغول کند. در این خصوص معاملات این هفته می‌تواند از اهمیت بالایی برخوردار باشد. هفته جاری از جهاتی مشابه با هفته پایانی مهر و پیش از انتشار عملکرد نیمه نخست شرکت‌ها است اما از طرفی رشدهای اخیر قیمت سهام و موج شناسایی سود از سوی سهام‌داران، احتمال اصلاح قیمت‌های جهانی با عبور از فصل سرما و نزدیک شدن به پایان سال جاری، تردید در خصوص محتویات صورت‌های مالی پاییز، سردرگمی بازار با حذف پیشبینی سودآوری و همچنین تداوم هراس بازار از ریسک تحریم‌های احتمالی از سوی آمریکا از مواردی است که می‌تواند در روند قیمتی سهام اثرگذار باشد.

در این شرایط انتخاب سرمایه‌گذاران بورسی به شدت به برداشت صحیح از این موارد وابسته است. یکی از مهم‌ترین این موارد عملکرد پاییز شرکت‌ها است که «دنیای بورس» پیش از این در خصوص نمادهای پرپتانسیل شفاف‌سازی کاملی انجام داده است و در گزارش‌های نیمروز نیز این گزارش‌ مرور می‌شود. همان‌طور که اشاره شد هفته جاری می‌تواند یادآور هفته پایانی مهر باشد. از پایان مهر تا ابتدای دی و پیش از تشدید فشار فروش در معاملات سهام، شاخص کل بازدهی نزدیک به 14 درصدی را به ثبت رساند. در این بازه بازدهی چشم‌گیر نمادهای پیشرو را شاهد بودیم. اما ریسک‌های موجود می‌تواند احتمال وقوع دوباره یک روند صعودی را زیر سوال ببرد. در گزارش‌های آتی «دنیای بورس» سعی می‌شود با دقت بیشتری به بررسی این موضوع پرداخته شود.

روند دلنشین ارز؟

نرخ دلار روز گذشته با وجود افت تا میانه معاملات با توجه به عرضه بازارسازان اما در ادامه بار دیگر به مسیر صعودی بازگشت و سطح 4400 تومان را بازپس گرفت. در این خصوص رئیس بانک مرکزی به طبیعی بودن نوسانات نرخ دلار در بازار متناسب با متغیرهای اقتصاد اشاره کرده است. این اظهارات سیف در مقایسه با گذشته رنگ و بوی تازه می‌دهد و می‌تواند پیامی برای پا پس کشیدن از سیاست سرکوب ارزی به عنوان عامل تشدید رکود اقتصادی مطرح شود.

بر این اساس رفتار بازارساز ارزی و روند امروز دلار می‌تواند جذاب باشد. گرچه در نگاه عموم بعضا رشد نرخ دلار نقد می‌شود اما در واقعیت کاهش ارزش ارز یک کشور در برابر دیگر کشورها می‌تواند به عنوان فرصتی برای افزایش توان تولیدی و صادرات محسوب شود. بر این اساس اگر بنا باشد نرخ دلار تا پایان سال جاری در سطوح کنونی نوسان کند جذابیت قابل توجهی برای شرکت‌های صادراتی ایجاد می‌شود. بر این اساس نوسانات نرخ دلار طی این روزها نیز بسیار مورد توجه است. «دنیای بورس» در گزارش‌های آتی تحلیل‌های بازار ارز را به روزرسانی می‌کند.  

دو شفاف‌سازی از تصمیم بانک مرکزی

در خبرهای دیروز موضوع سد اعتباری کارگزاری‌ها با ابلاغیه بانک مرکزی خطاب به بانک‌ها مطرح شد. بانک مرکزی در ابلاغیه خود نسبت به اخذ تضامین مناسب از مشتریان برای اعطای تسهیلات، به بانک‌ها هشدار داده است. در این میان ممانعت‌هایی در خصوص امکان ضمانت کارگزاران، در این ابلاغیه مطرح شده است. در این خصوص «دنیای بورس» در مصاحبه با مدیران عامل کارگزاری‌ها به بررسی این موضوع پرداخته است.

موضوع دوم تداوم سیاست‌های بانک مرکزی برای یکسان‌سازی نرخ ارز است. در این خصوص احتمال حذف ارز مبادله‌ای قطعه‌سازان مطرح شده است. احتمال افزایش هزینه‌های این صنعت باعث شد شفاف‌سازی در این خصوص انجام شود. «دنیای بورس» شدت اثر حذف ارز مبادله‌ای را گزارش می‌دهد.

لزوم رصد گزارش‌ها

رشد قیمت مونواتیلن گلایکول به سقف 2.5 ساله می‌تواند نشانه مثبتی از تحولات گروه شیمیایی باشد. در این خصوص تحلیل «دنیای بورس» در میانه مهر از پتروشیمی مارون به بررسی اثر رشد قیمتی این محصول بر صورت‌های مالی این غول پتروشیمی اختصاص داشت. به واسطه انتظار بازار از رشد سودآوری «مارون» و همچنین انتظار برای افزایش درآمدها در شرکت‌های زیرمجموعه، این سهم در این مدت رشد 33 درصدی را به ثبت رسانده است.

لزوم توجه به گزارش‌ها از مهم‌ترین نکاتی است که مخاطبان باید مورد نظر قرار دهند. در گزارش‌ها تمامی ریسک و فرصت و همچنین نشانه‌های جذابیت یا ریسک‌های احتمالی یک صنعت، شرکت و کل بازار ارائه می‌شود. بر این اساس با دنبال کردن این مطالب می‌توان به کسب بازدهی دلخواه امیدوار بود. در این خصوص تحلیل‌هایی که از یک شرکت یا صنعت خاص ارائه می‌شود معمولا با در نظر گرفتن اثر تمامی متغیرهای موجود است که در قالب اخبار از بازار داخلی یا بازار جهانی در «دنیای بورس» ارائه می‌شود. روند پرنوسان متغیرهای موجود باعث می‌شود که نوسانات آن‌ها در ادامه به صورت جداگانه گزارش شود. این در حالی است که نقشه راه اصلی پیش از این ارائه شده است و مخاطب می‌تواند اثر این متغیرها را بر سودآوری و همچنین قیمت سهام به راحتی تشخیص دهد. بر این اساس «دنیای بورس» برخلاف سایر منابع عمدتا غیرمعتبر از ارائه تحلیل‌های مقطعی خودداری کرده و برای ایجاد اطمینان کافی میان سرمایه‌گذاران روند متغیرها را به صورت کامل گزارش می‌دهد.

در این خصوص روند قیمتی محصولات مانند مونواتیلن گلایکول یا دیگر محصولات جهانی یا اخبار داخلی می‌تواند دارای اهمیت باشد که البته برای تسهیل روند دسترسی و متناسب با زمان‌بندی مخاطب در گزارش‌های نیمروز و دیده‌بان نیز این موارد مرور می‌شود. 

 

نمودار روز شاخص کلبیشتر

نمودار روز شاخص کل فرابورسبیشتر

درباره سهام

بازار سهام کشورمان در دو بخش بورس و فرابورس فعالیت می‌کند. بورس تهران با ارزش بازاری بیش از 300 هزار میلیارد تومان و فرابورس تهران با ارزش بازار بیش 50 هزار میلیارد تومان بیش از 500 شرکت سهامی را در خود جای داده‌اند.

حدود 20 درصد از سهام این شرکت‌ها به صورت شناور و قابل معامله در بازار است که حدود 70 هزار میلیارد تومان می‌‌شود. این رقم سهمی کمتر از 6 درصد از نقدینگی کل کشور دارد که تاکید می‌کند سهم بالایی از این نقدینگی در سیستم بانکی است و هرگونه تغییر در نرخ سود این بازار می‌تواند فشار پول در بازار سهام را افزایش دهد.