نقشه نیمروز بورس شنبه (23 دی)

بازار به دنبال بهانه‌های صعود

نقشه نیمروز بورس شنبه (23 دی)

معاملات امروز بورس تهران با رشد نسبی قیمت نمادهای بزرگ همراه بود. تمدید تعلیق تحریم‌های هسته‌ای ایران از جانب آمریکا در کنار سطوح بالای قیمت‌ فلزات در بازارهای جهانی و همچنین رشد نرخ دلار از عوامل اصلی اقبال معامله‌گران و رشد قیمتی در اکثر نمادها بوده است. گرچه سهام عمده شرکت‌ها مسیر صعودی را تجربه کرده است اما ارزش پایین معاملات کاملا مورد توجه است. همچنان به نظر می‌رسد بازار هراس ریسک سیستماتیک هفته‌های گذشته را با خود به همراه دارد.

گرچه بورس معاملات امروز را با افزایش تقاضا در مسیر مثبت آغاز کرد اما در ادامه فشار فروش و همچنین انگیزه کم معامله‌گران در سمت خرید عقب‌نشینی قیمتی را به دنبال داشت. نشانه‌ها از هراس در میان اهالی بازار کاملا مشهود است. هراسی که دو هفته بازار با آن مواجه بوده است همچنان سایه خود را بر معاملات نگه داشته است. در این شرایط به نظر می‌رسد بازار به دنبال اطمینان کافی برای رشد قیمت سهام است. در حالی‌که نمی‌توان از ریسک برجام به طور کامل چشم‌پوشی کرد همچنان نشانه‌های بنیادی قدرتمند می‌تواند به رشد قیمت سهام کمک کند. بر این اساس طی هفته جاری و هفته‌های آتی روند قیمت جهانی کالاها و همچنین گزارش‌های عملکرد 9 ماهه می‌تواند در ایجاد اطمینان کافی میان معامله‌گران مفید واقع شود. با این حال همچنان ارزندگی نمادها در شرایط کنونی متغیرهای بنیادی کاملا مشهود است.
خودرویی‌ها در کانون توجه
نمادهای خودرویی در معاملات امروز در کانون توجه فعالان بازار قرار گرفتند و با رشد قیمت همراه شدند. افزایش خرید حقیقی‌ها در سه نماد مطرح این گروه («خودرو»، «خساپا » و «خپارس») منجر به رشد حجم و ارزش معاملات سهام این گروه شده است به طوریکه خودرویی‌ها در معاملات امروز توانستند در صدر برترین گروه‌های صنعت قرار گیرند. انتظار انعکاس عوامل بنیادی در نمادهای خودرویی مانند «خودرو» و «خپارس» وجود دارد. بر این اساس توصیه می‌شود عملکرد 9 ماهه این شرکت‌ها به دقت دنبال شود. پیش از این تحلیل‌های سودآوری این شرکت‌ها ارائه شده بود.
همانطور که در گزارش‌های نیمروز و تحلیل‌های اخیر «دنیای بورس» از نمادهای جذاب گروه خودرویی گفته شد، با کنار رفتن ریسک سیستماتیک نمادهای با پشتوانه بنیادی قوی در این گروه مانند «خودرو» می‌توانند مورد توجه معامله‌گران قرار گیرند.

بازگشت فلزی‌ها به مدار صعودی
رشد و ثبات قیمت جهانی فلزات در سطوح بالای خود در کنار افت ریسک سیتماتیک ناشی از برجام منجر به اقبال اهالی بازار به سمت نمادهای فلزی شده است. به طوریکه در معاملات امروز شاهد رشد قیمتی در اکثر نمادها هستیم.
دو نماد «فولاد» و «فملی» بیشترین ارزش معاملات گروه فلزی را به خود اختصاص دادند. این دو نماد در صدر نمادهای اثرگذار بر رشد شاخص کل نیز قرار گرفته‌اند. در معاملات امروز فولاد مبارکه اصفهان پس از افت قیمتی مداوم طی هفته‌های اخیر به تبع رشد تقاضا از سوی حقیقی‌ها افزایش قیمت را تجربه کرد. همان‌طور که پیش از این نیز گفته شد نمادهای فلزی به دلیل عوامل بنیادین همچنان از نمادهای جذاب در بازار به شمار می‌روند. از سوی دیگر انتشار گزارش‌های 9 ماهه شرکت‌ها در روزهای آتی نیز می‌تواند تعدیل‌های مثبت این نمادها را به دنبال داشته باشد.
در صنعت روی، نماد «فرآور» در آغاز معاملات با صف خرید همراه شد اما در ادامه به دلیل فشار فروش از این محدوده عقب نشینی کرد و معاملات آن در نزدیکی سقف مجاز قیمتی ادامه یافت. «فاسمین» دیگر نماد این گروه نیز با افزایش تقاضا از سوی حقیقی‌ها رشد قیمت را تجربه کرد. قیمت روی در پایان هفته گذشته توانست از سقف تاریخی 10 ساله خود (3400 دلار) عبور کند اما در ادامه با افت قیمت همراه شد و به 3383 دلار رسید.
افزایش تقاضا در نمادهای معدنی نیز کاملا محسوس است. همگام با دیگر نمادهای بزرگ که طی هفته‌های اخیر مسیر نزولی را در پیش گرفتند با افزایش تقاضا در معاملات امروز این نمادها نیز در مسیر صعودی قرار گرفتند. روند قیمتی جهانی سنگ آهن و همچنین روند قیمتی فولاد در بازار داخلی نیز همچنان برای سودآوری این شرکت‌ها جذاب است. نمادهای «کگل» و «کچاد» از جمله نمادهایی هستند که در جریان معاملات امروز در لیست نمادهای اثرگذار بر شاخص کل قرار گرفتند. از سوی دیگر، معاملات سایر نمادهای معدنی نیز در محدوده مثبت قیمتی صورت گرفت.
«کبافق» در معاملات امروز به تبع رشد تقاضا تا نزدیکی‌های سقف مجاز قیمتی حرکت کرد اما فشار عرضه‌ها مانع از قرارگیری آن در صف خرید شد. در ارتباط با مسیر سودآوری این نماد تا پایان سال می‌توانید گزارش «دنیای بورس» با عنوان مسیر جذابیت «کبافق» را بخوانید. در این گزارش به این موضوع اشاره شد که رشد قیمت روی می‌تواند همگام با دیگر نمادهای این گروه در سمت تقاضای این نماد نیز خودنمایی کند. بر این اساس طی هفته‌های اخیر همگام با اوج‌گیری قیمت روی تا سطح 3400 دلار نمادهای این گروه رشدهای دسته‌جمعی را تجربه کردند. گزارش دی‌ماه نمادهای روی از متغیرهای جذابی است که باید از سوی معامله‌گران دنبال شود.
افزایش تقاضا در پالایشی‌ها
معاملات امروز نمادهای پالایشی در محدوده مثبت قیمتی در حال انجام است. «شپنا» و «شتران» به ترتیب بیشترین حجم و ارزش معاملات این گروه را به خود اختصاص داده‌اند. رشد قیمت نفت و رسیدن به محدوده 70 دلاری در کنار رشد نرخ دلار مبادله‌ای به عنوان محرک رشد سودآوری شرکت‌های این گروه به شمار می‌رود. با فرض تداوم رویه نرخ‌گذاری پالایش و پخش می‌توان به رشد سودآوری نمادهای این گروه امیدوار بود. در خصوص نمادهای این گروه باید به اثرپذیری روند قیمتی سهام از قیمت نفت توجه کرد. علاوه بر این همان‌گونه که در تحلیل‌های پیشین «دنیای بورس» عنوان شد، رشد سود خالص این گروه، گرچه رشد سود تقسیمی در مجامع را به دنبال دارد اما احتمالا نباید انتظار تقسیم حداکثری را داشت (با توجه به طرح‌های کیفی‌سازی که شرکت‌های پالایشی در دست اجرا دارند احتمالا این شرکت‌ها به دنبال تامین بخشی از نقدینگی مورد نیاز از منابع داخلی شرکت باشند). گرچه در شرایط کنونی و با توجه به فاصله زمانی باقی مانده تا مجامع این شرکت‌ها این موضوع از اهمیت کمتری برخوردار باشد اما این موضوع در پایان سال مالی و با بروز ریسک‌های احتمالی توجه بیشتری از سوی معامله‌گران را به خود جلب می‌کند.

زمان توجه به الفینی‌ها؟

قیمت مونو اتیلن گلایکول طی هفته گذشته در بازار وارداتی چین رشد محسوسی را تجربه کرده است. در این خصوص قیمت هر تن MEG به بیش از 1000 دلار رسیده است. در تحلیلی که در ماه‌های گذشته از سودآوری مارون منتشر شد به اثر مثبت این موضوع و انتظار خودنمایی آن در صورت‌های مالی این شرکت اشاره شده بود. گرچه در تحلیل مزبور به اثر اندک رشد قیمتی این محصول و دیگر محصولات بر سودآوری این شرکت اشاره شده بود در شرایط کنونی اما به نظر می‌رسد ادامه رشد قیمتی نفت برای پتروشیمی‌های الفینی که از خوراک گازی و اتان در داخل کشور استفاده می‌کنند اثر قابل توجهی به همراه داشته باشد. در ادامه گزارش‌هایی از این گروه ارائه خواهد شد. در گروه پلیمری‌ سه نماد «مارون»، «جم» و «شاراک» به تبع رشد تقاضای نسبی از سوی معامله‌گران با افزایش قیمت همراه شدند. اما در ادامه پتروشیمی جم تغییر مسیر داد و در محدوده منفی معامله شد.
قرارگیری قیمت متانول در سطوح بالا (413 دلار) به همراه رشد نرخ دلار در بازار آزاد رشد قیمتی نمادهای متانولی را به دنبال داشته است. «زاگرس»، «شخارک» و «شفن» سه نماد فعال در این گروه با وجود تجربه حجم پایین معاملات اما در محدوده مثبت قیمتی در حال معامله هستند. گرچه جذابیت سودآوری «زاگرس» غیرقابل اجتناب است اما نمی‌توان بر روند احتمال قیمتی متانول در میان‌‌مدت چشم بست. بر این اساس اگر سناریوهای مورد نظر در بازار ارز (سرکوب نسبی نرخ طی معاملات روزهای آتی) و همچنین روند قیمتی متانول در ماه‌های آینده نیز در تصمیم سرمایه‌گذاران موثر باشد احتمالا خریداران این نمادها تامل بیشتری را به خرج دهند. با این حال گزارش دی با توجه به ادامه روند قیمتی متانول بالاتر از 410 دلار و همچنین سطوح بالای نرخ دلار و همچنین موجودی «زاگرس» برای فروش می‌تواند فعالان بازار را غافلگیر سازد.
شرکت‌های تولیدکننده اوره نیز در معاملات امروز با نوسان اندک قیمتی در محدوده مثبت در حال معامله بودند. اما در ادامه فشار فروش در برخی از این نمادها افت اندک قیمت‌ها را به دنبال داشت.

نمودار روز شاخص کلبیشتر

نمودار روز شاخص کل فرابورسبیشتر

درباره سهام

بازار سهام کشورمان در دو بخش بورس و فرابورس فعالیت می‌کند. بورس تهران با ارزش بازاری بیش از 300 هزار میلیارد تومان و فرابورس تهران با ارزش بازار بیش 50 هزار میلیارد تومان بیش از 500 شرکت سهامی را در خود جای داده‌اند.

حدود 20 درصد از سهام این شرکت‌ها به صورت شناور و قابل معامله در بازار است که حدود 70 هزار میلیارد تومان می‌‌شود. این رقم سهمی کمتر از 6 درصد از نقدینگی کل کشور دارد که تاکید می‌کند سهم بالایی از این نقدینگی در سیستم بانکی است و هرگونه تغییر در نرخ سود این بازار می‌تواند فشار پول در بازار سهام را افزایش دهد.