رشد فروش شرکت نسبت به مدت مشابه سال گذشته کمی بیش از 3.5 درصد است. وقتی نگاهی به عملکرد تولید و فروش شرکت ملی مس در 9 ماه سال 96 بیندازیم متوجه این موضوع خواهیم شد که با وجود رشد قیمتهای جهانی مس و به تبع آن رشد نرخ محصولات اصلی این شرکت؛ فاصله چندانی از منظر فروش با عملکرد سال 95 نداریم. میانگین 9 ماهه قیمت جهانی مس در سال گذشته 4950 دلار در هر تن بوده است.
ریشه عملکرد 9 ماهه
اما در 9 ماه نخست سال جدید میانگین قیمت جهانی مس به بالای 6250 دلار در هر تن رسیدهاست. این اتفاق به معنای رشد بیش از 25 درصدی قیمت جهانی مس در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته است. وقتی نگاهی به صورتهای مالی «فملی» و مقایسه قیمت فروش انواع محصولات بیندازیم، این اختلاف قیمت بیش از پیش به چشم میخورد. به طور مثال کنسانتره مس و کاتد مس به عنوان اصلیترین محصولات، به ترتیب جهش نرخ 55 و 45 درصدی را نسبت به مدت مشابه سال گذشته داشتهاند اما رشد درآمد عملیاتی ملی مس کمتر از 4 درصد است.
ریشه این کاهش درآمد با وجود افزایش قیمتهای جهانی و نرخ محصولات؛ کاهش فروش کنسانتره و کاتد مس است. کاهش 50 درصدی فروش کاتد نسبت به مدت مشابه بزرگترین عامل عدم حرکت درآمد فروش عملیاتی «فملی» نسبت به مدت مشابه سال گذشته به شمار میآید.
شروع پر قدرت ماه آذر
اما این پایان ماجرا نیست. روال تولید کنسانتره مس در این شرکت نسبت به سال گذشته حتی با رشد همراه بوده و اختلال در تولید کاتد عامل اصلی کاهش 25 درصدی این محصول نسبت به مدت مشابه سال گذشته است. بنابراین شرکت ملی مس با توجه به تولید حجم مناسبی از کنسانتره و به فروش نرساندن خام این محصول؛ ظرفیت مناسبی برای تولید کاتد مسی در آینده دارد. در همین راستا روند تولید ماهانه کاتد در 8 ماه ابتدای سال نزولی بوده است که در ماه آذر شاهد رشد چشمگیری در تولید این محصول هستیم. ملی صنایع مس ایران با تولید 17 هزار تن کاتد در ماه آذر بیشترین مقدار تولید ماهانه را در طول 9 ماه به خود اختصاص داده است. به این ترتیب مقدار تولید کاتد در این مدت نسبت به میانگین تولید 8 ماهه، 57 درصد افزایش یافته است. چنین رشد ناگهانی در تولید کاتد در صورت تداوم میتواند سودآوری «فملی» را به دنبال داشته باشد.
به نظر میرسد با بهرهبرداری از پروژههای جدید شرکت (مخصوصا کارخانه اسیدشویی) و با توجه به بهرهبرداری از کوره جدید، علاوه بر افزایش سطح تولید و فروش؛ انتظار کاهش هزینههای ثابت نیز چندان بیهوده نیست. برای اطلاعات بیشتر به گزارش توفیق اجباری «فملی» مراجعه کنید.
در نهایت سرعت بهرهبرداری از پروژههای جدید در کنار احتمال عدم ریزش سنگین قیمتهای جهانی، سال 96 را سال خوبی برای ملی مس خواهد کرد ضمن اینکه با توجه به کاهش بهای تمام شده تولید، ریسک سرمایهگذاری بلندمدت را نیز کاهش خواهد داد. برای ارائه هرچه دقیقتر پیشبینی سودآوری شرکت باید منتظر ارائه صورتهای مالی 9ماهه بود.