تعدیل مثبت 40 درصدی پتروشیمی زاگرس

هدف نهایی سودآوری « زاگرس » کجاست؟
هدف نهایی سودآوری « زاگرس » کجاست؟

شرکت پتروشیمی زاگرس پس از توقف نماد به دلیل دریافت اطلاعات با اهمیت؛ با ارائه پیش‌بینی سود 572 تومانی به ازای هر سهم، آخرین پیش‌بینی سودآوری سال 96 خود را با تعدیل 41 درصدی همراه کرد. در این پیش‌بینی علاوه بر افزایش نرخ فروش متانول از 290 دلار به 307 دلار در 8 ماه نخست سال، نرخ متوسط فروش در 4 ماه پایانی 330 دلار درنظر گرفته شده‌است. ضمن اینکه نرخ‌گذاری خوراک و یوتیلیتی بدون تغییر باقی مانده‌است.

شرکت در پیش‌بینی ارسالی، فروش خود در 4 ماه پایانی سال را براساس متانول 330 دلاری در نظر گرفته است. براین اساس نرخ دلار پیش‌بینی شده در این بازه زمانی 3920 تومان است که با توجه به گذر نرخ دلار از 4100 تومان از ابتدای ماه آذر؛ به نظر می‌رسد حاشیه امنیت 15-20 دلاری برای متانول در این بازه ارسالی درنظر گرفته شده باشد. در این صورت و با تثبیت نرخ ارز در سطوح فعلی؛ برای رسیدن به سود 572 تومانی «زاگرس»؛ میانگین قیمت جهانی متانول تا پایان سال تا مرز 310 دلار نیز می‌تواند ریزش داشته باشد.

گزارش آبان

همزمان با ارسال پیش‌بینی سودآوری پتروشیمی زاگرس براساس عملکرد 6 ماهه، گزارش عملکرد هشتمین ماه سال این شرکت نیز روی سامانه کدال قرار گرفت. براین اساس «زاگرس» هم از لحاظ تناژ فروش و هم قیمت فروش هر تن متانول عملکرد ضعیف‌تری نسبت به ماه قبل به ثبت رسانده‌است. افت 20 هزارتنی فروش در حالی رقم خورده‌ که میزان تولید متانول در ماه آبان از 257 هزار تن به 271 هزار تن رسیده‌است. نرخ فروش نیز با توجه به افزایش 100 تومانی قیمت دلار از مهر تا آبان شاهد ریزش 40 هزار تومانی به ازای هر تن است. این اتفاق به معنی فروش متانول 362 دلاری در مهر و 343 دلاری در آبان است.

پیش‌بینی 9 ماهه

از طرفی قیمت جهانی متانول از ابتدای ماه جاری تاکنون در محدوده 360-380 دلار بوده‌است. ضمن اینکه نرخ ارز نیز از ابتدای آذر تاکنون به زیر 4100 تومان نفوذ نکرده است. اگر براساس فروش آبان‌ماه میزان فروش آذر را 210 هزار تن درنظر بگیریم (میانگین فروش ماهانه از ابتدای سال 248 هزار تن است- فرض بدبینانه) با متانول 360 دلاری و دلار 4100 تومانی فروش آذر‌ماه به رقم 310 میلیارد تومان خواهد رسید. با فرض ثابت ماندن وضعیت حاشیه سود ناخالص شرکت، با این سناریو به سود 433 تومانی در مدت 9 ماهه خواهیم رسید. لازم به ذکر است با افزایش هر 10 هزار تن فروش، در ماه جاری، 3 تومان به سود خالص 9 ماهه شرکت اضافه می‌شود. ضمن اینکه افزایش نرخ دلار به سطح میانگین 4150 تومان سود پایه هر سهم را از 433 تومان به 435 تومان خواهد رسید. بنابراین ملاحظه می‌شود که براساس پتانسیل‌های موجود؛ افزایش تناژ فروش در سطح تولید میانگین می‌تواند سود 9 ماهه شرکت را به سطح 450 تومان نیز نزدیک کند که پوشش 78 درصدی در این مدت را نشان می‌دهد.

نقشه راه تا پایان سال

با توجه به نکات گفته شده و با فرض پوشش 433 تومانی سود در مدت زمان 9 ماهه، اگر قیمت میانگین متانول در سه ماه پایانی سال در همان سطح 330 دلار مفروض شرکت باقی بماند؛ با عنایت به امکان فروش 250 هزار تن متانول ماهانه (میانگین فروش شرکت از ابتدای سال تا انتهای آبان) و دلار میانگین 4150 تومانی در سه ماه پایانی سال به سود 600 تومانی برای هر سهم «زاگرس» خواهیم رسید. لازم به ذکر است این محاسبات براساس کمترین میزان سودآوری محتمل در 9 ماهه و سناریوی بسیار محتاطانه برای سه ماه پایانی سال درنظر گرفته شده‌است. هرچند اطلاعات تاریخی نشان می‌دهد شدت نوسان قیمت جهانی متانول بسیار زیاد بوده و برای ارائه پیش‌بینی میان مدت درنظر گرفتن حاشیه امنیت 10-15 درصدی برای قیمت این محصول امری نسبتا معقول به شمار می‌آید.

قیمت پایانی تغییر درصد
56,125 201.00 0.36

داده ها

آخرین معامله 54,700 1,224.00 2.19
قیمت پایانی 56,125 201.00 0.36
اولین قیمت 56,000
قیمت دیروز 55,924
بازه روز 58,085 54,560
قیمت مجاز 58,720 53,128
بازه هفته 0 0
بازه سال - -
P/E 145307625
تعداد سهام 2.4 میلیارد
سهام شناور -
حجم مبنا 1

معاملات

تعداد معاملات 647
حجم معاملات 428,677
ارزش معاملات 24.06 میلیارد
ارزش بازار 134.7 هزار میلیارد
حجم خرید فروش
حقیقی 226,696 339,480
حقوقی 202,000 89,216
تعداد خرید فروش
مجموع 307 152
حقیقی 302 146
حقوقی 5 6
تغییر حقوقی به حقیقی 6.33 میلیارد

خرید و فروش

تعداد حجم خرید فروش حجم تعداد
6 3,928 54,605 54,700 4,446 1
1 1,000 54,604 54,879 224 3
1 1,000 54,603 54,880 2,000 1

نمودار آخرین روز معاملاتی (1397/08/27)