سیگنالهای مساعد بازارهای جهانی به بورس تهران باعث شده که فروشندگان احتمالی اندکی در فروش سهام مردد شوند و انتظار رشد قیمتی سهام را برای فروش سهام میکشند. از دیگر سو در چنین نمادهایی خریداران همچنان در انتظار شرایط مطلوبتری برای ورود به سهم هستند. نمونه بارز این معاملات را میتوان نمادهای فلزی مانند «فولاد»، «فاسمین» و همچنین نمادهای پالایشی مانند «شتران» عنوان کرد. در این شرایط عرضه فروشندگان در سطوح قیمتی مشخص مانع از رشد قیمتی این نمادها شده است و از سوی دیگر تقاضای موجود در سطوح پایینتر مانع از افت قیمتی ادامهدار سهام شده است.
در کل بازار سایه ریسکهای سیاسی (به تبع نزدیک شدن موعد اعلام نظر کنگره در قبال برجام) بر سهام سنگینی میکند. در چنین شرایطی است که معاملات بازار در حجم و ارزش کم نسبت به روزهای گذشته دنبال میشود. افت نسبی حجم و ارزش معاملات در گروهی مانند خودرو بیش از دیگر گروهها ملموس است.
سکون نمادهای جذاب فلزی
در شرایط سکون فعلی بازار همچنان «فولاد» صدرنشین نمادهای تاثیرگذار بر شاخص است. ادامه روند صعودی قیمت فولاد در چین بار دیگر احتمال رشد قیمت فولاد در بازار کشورمان را به وجود آورده و در این شرایط توجه فعالان بازار به سمت نمادهای فولادی جلب شده است. با این حال فشار فروش در نمادهای فولادی مانند «فولاد» کاملا محسوس است. به نظر میرسد موج شناسایی سود و همچنین احتمال تشدید تردیدهای سیاسی در آیندهای نزدیک باعث شده که سهامداران شناسایی سود را پس از رشدهای پرشتاب بر ادامه سهامداری ترجیح دهند. این موضوع در دیگر نمادهای جذاب فلزی در پی رشد قیمت فلزات در پایان هفته بازار جهانی مانند «فاسمین» نیز مشاهده میشود. در این میان احتمال اصلاح دوباره قیمت فلزات در آغاز هفته بازار جهانی (دوشنبه) نیز عامل افزایش فشار فروش در این نمادها بوده است.
موج شناسایی سود در پالایشیها
مجموعهای از عوامل در روزهای اخیر رخ داده که میتوان آنها را بر وفق مراد نمادهای پالایشی یافت. تمدید توافق اوپک برای حفظ محدودیت عرضه، رشد قیمت نفت را به دنبال داشت. گرچه شتاب رشد نرخ دلار در بازار مبادلات ارزی کاهش یافته اما همچنان روند صعودی ادامه دارد. نگرانی از عدم همراهی پالایش و پخش در نرخگذاری محصولات و مواد اولیه نیز وجود داشت که این نگرانی به صورت موقت با گزارش عملکرد نیمه نخست پالایش نفت بندرعباس رفع شده است؛ اما باید گفت همچنان از ابهامات موجود در این صنعت نمیتوان چشمپوشی کرد. تمام این موارد نقش حمایتی از نمادهای پالایشی دارند اما آنچه در بازار امروز بر سهام شرکتهای پالایشی فشار وارد کرده را میتوان موج شناسایی سود، رکود معاملاتی در کل بازار سهام و همچنین انتظار برای انتشار صورت مالی دیگر نمادهای پالایشی عنوان کرد. در خصوص میزان جذابیت نمادهای پالایشی به آخرین گزارش «دنیای بورس» تحت عنوان «کدام پالایشی جذاب است؟» مراجعه کنید.
متانولیها
قیمت متانول در بازارهای آسیا تحت تاثیر محدودیت شرایط تولید همچنان در روندی صعودی دنبال میشود. در شرایط محدودیت عرضه احتمال رشد قیمت متانول تا سطح 400 دلار مطرح میشود. این روند با توجه به نزدیک شدن به فصل سرما ادامه مییابد؛ اما باید گفت متانول در حال نزدیک شدن به سقف قیمتی چندین ساله خود است. گرچه احتمال پایداری قیمت متانول در سطوح کنونی برای کوتاهمدت وجود دارد اما نباید چندان به قیمتهای کنونی دلخوش بود. با این حال اصلاح 10 درصدی قیمت متانول از 380 دلار نیز همچنان اهرمی قدرتمند برای رشد سودآوی نمادهای این گروه مانند «زاگرس» محسوب میشود.
در این شرایط روند قیمتی متانول در معاملات هفته جاری از اهمیت ویژهای برخوردار است. این موضوع در شرایطی که بازار میتواند با تردیدهای سیاسی مواجه شود میتواند بر سهام شرکتهای متانولساز فشار وارد کند. البته خودنمایی عوامل بنیادی در عملکرد پاییز در ماههای آینده به خوبی از این نمادها حمایت خواهند کرد.
در معاملات روز جاری رشد قیمت «شفن» بر زاگرس پیشی گرفته است و این نماد صف خرید را در سمت تقاضای خود تجربه میکند و «زاگرس» که در روزهای گذشته به طور معمول پیشران گروه متانول بود امروز رشد قیمتی کمدامنهای را تجربه میکند. با این حال حضور پررنگتر سهامدارحقوقی در سمت عرضه را میتوان از موانع رشد قیمتی این سهم در هفتههای اخیر عنوان کرد.
حجم کم معاملات در سایر گروههای صنعت راه را برای حضور «شفن» در نمادهای تاثیرگذار بر شاخص در روز جاری باز کرده است. تاکید میشود که روند ناموزون صعود قیمتی نمادهای متانولی احتمالا چندان پایدار نباشد.
صعود ناکام اوره
در هفتههای گذشته قیمت اوره در بازارهای جهانی به بیش از 270 دلار نیز رسید، اما مطابق با انتظارات و همانطور که در گزارشهای پیشین «دنیای بورس» اشاره شد قیمت اوره در سطوح مزبور چندان پایدار نبود. نمیتوان در خصوص روند قیمتی آتی اوره اظهار نظر دقیقی کرد، اما به نظر میرسد به تدریج با کفهای جدید قیمتی برای این محصول مواجه شویم. احتمال حمایت قیمت خوراک واحدهای اورهساز در سطح جهانی از قیمت این محصول وجود دارد.
در شرایط کنونی برخی از نمادهای این گروه بیتوجه به عوامل فشار مسیر صعودی را در پیش گرفتهاند. «شیراز» در معاملات امروز با وجود فشار فروش موجود بار دیگر در سطوح مثبت معامله میشود. هزینههای سنگین تسعیر ارز که با توجه به شفافسازی شرکت ادامهدار است همچنان مانعی قدرتمند در برابر سودآوری این شرکت محسوب میشود. اخبار جدیدی از این موضوع در دسترس نیست و همچنان نمیتوان به حمایت سودآوری از قیمتهای کنونی «شیراز» امیدوار بود. با این حال شاید برای بررسی بیشتر باید در انتظار عملکرد 9 ماهه و اثر احتمالی هزینه تسعیر وامهای ارزی در صورتهای مالی این شرکت بود.