عملکرد مهرماه قند خوی بررسی شد

شروع دلنشین «قشهد»

20:00 - 1400/01/17
اولین پیش‌بینی سود هر سهم «قشهد» در سال مالی منتهی به شهریور 97 در تاریخ 22 شهریور منتشر شد. در این پیش‌بینی میزان تولید شرکت کمتر از سال مالی 96 برآورد شده و EPS شرکت نیز نسبت به سال مالی 96 افت پیدا کرده است. اما گزارش عملکرد مهرماه انتظارات متفاوتی را از «قشهد» ایجاد می‌کند. بر این اساس احتمال رشدهای متوالی سودآوری این شرکت مطابق با سال مالی گذشته مطرح می‌شود.
شروع دلنشین «قشهد»

تعدیل‌های مثبت «قشهد» در سال 96

اولین پیش‌بینی سود قند خوی به ازای هر سهم 48 تومان تخمین زده شده‌بود که در پیش‌بینی سه ماهه با 19 درصد تعدیل مثبت به 57 تومان افزایش یافت. در گزارش بعدی پیش‌بینی سود این شرکت که در انتهای فروردین ماه سال جاری منتشر شد EPS شرکت با تعدیل مثبت 39 درصدی به 80 تومان رسید. نتیجه آن که بازگشایی معاملات این نماد در اردیبهشت با 11.7 درصد رشد قیمت سهام این شرکت همراه شد. سودآوری چشمگیر این شرکت توانست نظر معامله‌گران را به خود جلب کند؛ تا آن‌جا که قیمت هر سهم «قشهد» از 455 تومان در اوایل فروردین تا 995 تومان در اواسط خرداد صعود کرد (رشدی معادل 119%).

در گزارش 9 ماهه شرکت درحالی سود هر سهم 89 تومان برآورد شده بود که در زمان انتشار گزارش، «قشهد» سود 95 تومان به ازای هر سهم را پوشش داده بود و نهایتا در آخرین گزارش سال مالی این شرکت از تحقق سود 100 تومانی به ازای هر سهم خبر داد.

آیا «قشهد» در پی تکرار الگوی سال پیش است؟

همان‌طور که پیش‌تر اشاره شد در اولین پیش‌بینی سال مالی 97، «قشهد» از کاهش حجمی کل تولیدات در سال آتی خبر داده‌ بود. با این حال عملکرد مهرماه قند خوی نشان می‌دهد که این شرکت بیش از 45 درصد میزان کل پیش‌بینی شده شکر را در مهر ماه تولید کرده است. بازه تولید شکر در قند خوی از ابتدای پاییز آغاز شده و این روند تا اوایل زمستان نیز ادامه می‌یابد.

میزان تولیدی ماه گذشته قند خوی در مقایسه با مهر ماه سال گذشته بیش از 30 درصد رشد داشته است و معادل 60 درصد از کل تولید سال مالی 95 شرکت است. ادامه روند کنونی می‌تواند تصور این که قند خوی از طریق افزایش تولید، روند تعدیل‌های مثبت پیاپی سال پیش را تکرار کند قوت بخشد. در حالی‌که همچنان نرخ مصوب فروش شکر شرکت‌های قند و شکری اعلام نشده است نمی‌توان اظهار نظر دقیقی در خصوص تغییرات سودآوری این شرکت داشت. با این حال نکته مثبت در اولین پیشبینی‌های «قشهد» از سال مالی منتهی به شهریور 97 حاکی از این موضوع است که این شرکت نرخ فروش را در مقایسه با سال مالی گذشته تغییر نداده است.

نسبت قیمت به درآمد سهام قند خوی در قیمت 804 تومانی حدود 10.7 است. این در حالی است که محقق شدن سناریوهای مزبور می‌تواند به رشد سودآوری این شرکت کمک کند. با این حال در شرایط کنونی نمی‌توان در این خصوص اظهار نظر دقیقی داشت.