علی مرتضوی تحلیلگر شرکت بین المللی الپری
کاهش بهای اونس در هفته شلوغ اقتصادها
دادههای روز جمعه در خصوص رشد کمتر از انتظار هزینه مصرف خانوار و افت 0.1 درصدی تورم ماهانه آگوست تا محدوده 1.3 درصد موجب شد تا بهای اونس کاهش یابد، از سوی دیگر نرخ سود اوراق قرضه دوساله با رسیدن به 1.5 درصد به بالاترین رقم خود در 9 سال اخیر رسید و نرخ سود اوراق ده ساله نیز با افزایش به 2.36 درصد بیشترین رقم خود را در چند ماه اخیر ثبت کرد. به تبع این تحولات جلب نظر سرمایه گذاران به دلار و اوراق قرضه موجب شده تا قیمت فلزات اساسی و گرانبها تحت فشار قرار گیرد.
بر همین اساس قیمت طلا روز دوشنبه را در حاشیه قرمز تابلو آغاز کرد. معاملات آتی این فلز گرانبها در بازار کامکس نیویورک به پایینترین سطح خود از نیمه آگوست رسید و تا 1275 دلار برای هر اونس کاهش یافت که 0.6 درصد کمتر از قیمت پایانی روز جمعه است. طلا در حالی این هفته را نیز با کاهش قیمت آغاز کرده که با معاملات روز جمعه گذشته، بیشترین افت ماهانه خود را با کاهش 2.83 درصدی در سال 2017 رقم زده بود.
سخنرانی های فدرال رزرو در کانون توجه
خانم یلن روز چهارشنبه در خصوص تعیین زمان افزایش نرخ بهره برای سومین بار سخنرانی با اهمیتی خواهد داشت، اگرچه اقتصاد ایالات متحده با ثبت تورم 1.3 درصدی در ماه آگوست هنوز با تورم 2 درصدی برنامه ریزی شده توسط بانک مرکزی فاصله دارد ولی رشد دستمزدها در دادههای فصلی و ماهانهای که این هفته منتشر خواهد شد میتواند امیدواریها را به افزایش نرخ بهره بیش از پیش تقویت کند. خانم یلن همچنین سیاستهای اقتصادی جدیدی را در حوزه پولی اعلام خواهد کرد که میتواند در پیش بردن امریکا به سمت دستیابی به رشد اقتصادی هدفگذاری شده بسیار موثر باشد. سایر مقامات فدرال رزرو نیز این هفته سخنرانی خواهند داشت. از سوی دیگر بسته جدید برنامه مالیاتها با هدف کاهش مالیات تولیدکنندگان مستقر در خاک ایالات متحده تا 20 درصد، این هفته رونمایی میشود و میتواند مورد استقبال وال استریت واقع شود و بازارهای سهام امریکا را تقویت کند.
دادههای اقتصادی سپتامبر روز جمعه اعلام میشود
در کنار این تحولات داده های مربوط به اشتغال و نرخ دستمزد نیز روز جمعه منتشر میشود که بنظر میرسد حاکی از رشد باشد. بخش غیرکشاورزی در ماه جولای با افزایش 156 هزار فرصت شغلی همراه بودهاست و پیشبینی میشود این رشد در ماه سپتامبر به رقم 100 هزار شغل برسد و رشد نرخ دستمزد نیز که ماه قبل 0.1 درصد بوده، در ماه سپتامبر به 0.2 درصد برسد. دادههای دیگری که اعلام میشود مربوط به PMI بخش صنعت، رشد بخش خدمات، تراز تجاری ماهانه و نرخ بیکاری است که در مجموع میتواند دورنمای اقتصاد ایالات متحده را در چشمانداز رشد اقتصادی هدفگذاری شده ترسیم کند.
رشد شاخص دلار در ادامه اخبار اقتصادی امریکا
اخبار مثبت اقتصادی و عزم جزم فدرال رزرو برای ادامه افزایش نرخ بهره در سال 2018 موجب شده است تا قیمت دلار در برابر شش ارز بزرگ دیگر تقویت شود و شاخص دلار در مدار صعودی قرار بگیرد. این امر موجب افزایش هزینه فرصت و هزینه تبدیل طلا و نقره در بازار امریکا و سایر بازارهای جهان شده و موجب گردیده تا قیمت هر اونس طلا آخرین هفته سپتامبر را با بیشترین کاهش هفتگی در طول سال 2017 به پایان رساند. این کاهش با آغاز بازارهای روز دوشنبه نیز ادامه یافته و ممکن است این هفته نیز تحت تاثیر دلار سپری کند.
سایه تحولات اروپا بر بازار طلا
بانک مرکزی اروپا نیز هفته مهمی را پیش رو دارد. آقای دراگی رییس این بانک روز چهارشنبه در خصوص سیاستهای پولی وضع شده با توجه به رشد اقتصادی منطقه یورو و برگزیت سخنرانی میکند و هم زمان بسته سیاستهای پولی این بانک منتشر میشود. از طرف دیگر بریتانیا نیز شاخص خرید مدیران موسوم به PMI مربوط به ماه سپتامبر را منتشر میکند. فعالان بازار بر اساس پیشبینیها انتظار داشتند که شاخص خرید مدیران از 56.9 واحد در ماه جولای به 56.4 واحد کاهش یابد، با این حال دادههای منتشر شده امروز از رشد فراتر از انتظار اقتصاد یورو حکایت دارد. بر اساس داده های نهایی IHS؛ شاخص PMI اتحادیه اروپا در ماه سپتامبر، عدد 58.1 واحد را ثبت کرده که بالاترین میزان این شاخص از سال 2011 محسوب میگردد.
آمارهای هفته قبل نشان میدهد که اقتصاد بریتانیا کمترین رشد خود را پس از همه پرسی سال 2013 تجربه میکند، در همین حال بانک مرکزی این کشور طی روزهای اخیر از بررسی افزایش نرخ بهره بدلیل پشتیبانی دادههای اقتصادی در این کشور برای مقابله با تنشهای ناشی از برگزیت خبر داده بود. در صورت عملی شدن این اقدام، شاهد اولین افزایش نرخ بهره بریتانیا در دهه اخیر خواهیم بود.
در اسپانیا نیز بدنبال عدم حمایت دولت مرکزی این کشور از همهپرسی استقلال کاتالونیا و غیرقانونی اعلام شدن آن توسط دولت، شاهد بالا گرفتن درگیریها در این منطقه هستیم. به گفته ناظران درگیریهای رخ داده بین نیروهای پلیس و طرفداران همهپرسی از شدیدترین تنشهای 10 سال اخیر است.
کاهش بهای اونس در بازارهای آسیا
انتشار شاخص تولید تانکان در ژاپن برای سه ماهه سوم که فراتر از انتظار بود، در کنار سایر تحولات بینالمللی مزید علت شد تا قیمت طلا در بازارهای آسیایی با کاهش روبرو شود. این شاخص که نشان دهنده وضعیت بخش تولیدی ژاپن است در حالی به 22 واحد رسید که پیشبینی میشد رقم 18 واحد را ثبت کند. کره جنوبی، هند و هنگکنگ نیز دادههای مربوط به شاخصهای تولید را این هفته منتشر می کنند.