عرضه جذاب در بورس تهران

زمینه فعالیت

شرکت داده گستر عصر نوین  از سال 1382 و با سرمایه یک میلیون تومانی به ‌عنوان یکی از شرکت‌های ارائه‌دهنده خدمات انتقال داده (PAP) آغاز به کار کرده و در سال 1388 به مالکیت خانوادگی سه شخص حقیقی به نام‌های ایمان، علیرضا و شادی میری درآمده است. سال 1391 برای بازاریابی، برند "های وب" توسط شرکت داده گستر عصر نوین ایجاد شد.

این شرکت به عنوان اولین و تنها شرکت دارنده پروانه توزیع پهنای باند اینترنتی کشوری (ISDP) و نیز یکی از 11 شرکت دارنده پروانه (PAP) در زمره یکی از بزرگترین شرکت های صنعت ITدر کشور مشغول به فعالیت است

ویژگی‌ها

شرکت داده گستر عصر نوین دارای پروانه رادیوترانک عمومی، پروانه ایجاد و بهره‌برداری از شبکه ارتباطات ثابت(FCP)  و موافقت اصولی اپراتور مجازی موبایل  (MVNO) از سازمان تنظیم مقررات رادیویی شده و علاوه بر موفقیت در مناقصه (USO، ارایه اینترنت پرسرعت به بیش از 27 هزار روستا)، از انحصار ارایه خدمات شبکه ارتباطی به مدت 10 سال در کشور برخوردار است.

شرکت ایرانی «های‌وب(HiWeb) » در حال حاضر بطور انحصاری نماینده رسمی و شریک تجاری اپراتور انگلیسی وودافون (Vodafone) است که قصد مدرنیزه‌ کردن زیرساخت سرویس‌های موبایل در ایران را دارد که گفته می‌شود محور این همکاری، کمک به توسعه زیرساخت‌های ارایه‌ سرویس‌های اینترنتی است.

خدمات این شرکت در 3 گروه عمده خدمات به مشتریان عادی B2C، مشتریان سازمانی  B2B و B2B2C، و مشتریان دولتی تقسیم می‌شود BTG:

خدمات B2C شامل: ADSL خانگی ، محصول جدید مودم‌های بی‌سیم و سیم‌کارتی TD_lTE و همچنین اینترنت روستایی برمبنای قرارداد USO (قرارداد انحصاری 10ساله با وزرات اطلاعات برای ارائه خدمات اینترنت روستایی در سراسر کشور تاکنون بیش از 27.000روستا تحت پوشش قرار گرفته است).

خدمات B2B شامل: خدمات رادیو ترانک PTT (خدمات ارتباطات به صورت بی‌سیم برای موسساتی نظیر آتش‌نشانی و ...) خدمات شبکه های اختصاصی و VPN، خدمات ارتباط میان دستگاه و سیستم‌های شبکه‌ای داخلی در بانک‌ها.

خدمات B2G شامل: خدمات اشاره شده در بالا به نهادهای دولت

رقبا

لیست شرکت‌هایی که مجوز ارائه خدمات انتقال داده‌ها (PAP) دارند به شرح زیر است که به نوعی رقیب های وب محسوب می‌شوند.
شرکت انتقال داده‌های آسیاتک (علیرضا نادری)
شرکت انتقال داده‌های رهام پارس (داتک)
شرکت انتقال داده‌های نداگستر صبا
شرکت آریا رسانه تدبیر (آرانیک) (نماینده شاتل)
شرکت پارسان لین
شرکت پیشگامان توسعه ارتباطات  کویریزد
شرکت داده پردازی فن آوا
شرکت داده گستر عصر نوین (های وب)
شرکت عصر انتقال داده‌ها
شرکت کارا امین
شرکت لایزر
 

عملکرد

مهم‌ترین بخش فروش شرکت در سال 95 مربوط به خدمات B2C بوده که 44 درصد کل فروش را تشکیل داده و پس از آن B2G بوده مربوط به قرارداد USO بوده که 16 درصد فروش را به خود اختصاص داده است. نکته اینکه این پروژه در سال 94 حدود 67 درصد کل فروش شرکت بوده است.

در بخش هزینه‌ها نیز خرید تجهیزات با حدود 32 درصد، بیشترین سهم در بهای تمام‌شده شرکت را دارد. مساله‌ای که به دلیل پیشرفت پروژه‌های شرکت در سال 96 کمتر شده و سهم آن به 27 درصد رسیده است. هزینه‌های مخابراتی نظیر استفاده از شبکه کابلی و دکل‌های مخابراتی در سال 95 حدود 25 درصد و امسال 21 درصد از کل هزینه‌ها را به خود اختصاص می‌دهند. اما هزینه‌های مالی که در سال گذشته 14 درصد بهای تمام شده بوده است، امسال سهمی معادل 18 درصد پیدا کرده است.

سودآوری

های وب در بودجه سال مالی 96 با پیش بینی فروش 406 میلیارد و 165 میلیون تومانی سود هر سهم را 386 ریال اعلام کرده است که در عملکرد سه ماهه حسابرسی نشده اول امسال 13 درصد آن را محقق کرده است. این شرکت همچنین، 46 تومان به ازای هر سهم سود انباشته مربوط به سال‌های قبل دارد.

نکته قابل توجه درباره این شرکت، روند صعودی سودآوری طی سال‌های اخیر است و اینکه احتمالا شرکت تصمیم به تقسیم سود حداکثری در آینده کند. در این زمینه قابل توجه است که شرکت در سال 94 فقط 11 درصد از سود را تقسیم کرده، اما در سال 95 بیش از 45 تومان سود تقسیم کرده در حالی که سود آن سال کمتر از 33 تومان بوده است. یعنی مسیر اخیر شرکت به سمت تقسیم سود حتی از انباشته بوده است.

بنابراین و با توجه به پیش‌بینی سود فعلی به نظر کارشناسان، سهام های وب جذابیت بالایی در سقف قیمت فعلی 285 تومانی دارد. میانگین قیمت تحلیلی که از سوی کارشناسان مختلف درباره این سهم ارائه شده حدود 400 تومان است. حداکثر 5000 سهم به هر کد اختصاص می‌یابد، بیشترین نقدینگی مورد نیاز برای این خرید یک میلیون و 425 هزار تومان است.

// خلاصه‌ای از نوشته حسام الدین جعفری، کارشناس بازار سرمایه