تاثیر طوفان هاروی بر معادلات بازار

پازل پیچیده نفت در هفته پیش‌ رو

18:12 - 1400/01/17
بهای هر بشکه نفت خام طی هفته گذشته تحت تاثیر طوفان هاروی قرار گرفت و با قوت گرفتن کاهش تقاضای پالایشگاهی، احتمال افزایش ذخایر را بالا برد. هیجان منفی طوفان در روز پنجشنبه موجب شد بهای هر بشکه نفت 2 درصد کاهش یابد. معاملات نفت در بازار نیویورک امروز، تحت تاثیر اخبار طوفان هاروی با 23 سنت کاهش آغاز شد، در حالیکه نفت برنت با رشد 11 سنتی از 52 دلار عبور کرد.
پازل پیچیده نفت در هفته پیش‌ رو

علی مرتضوی - کارشناس شرکت آلپری

نفت در هفته ای که گذشت

موسسه بیکر هیوز، روز جمعه، تعداد دکل های حفاری جدید را در هفته گذشته 759 فقره اعلام کرد که حاکی از کاهش 4 دکل است در همین حال تجهیزات جدید استخراج گاز نیز با 2 کاهش به 180 دکل رسید، بر این اساس کل تجهیزات استخراج نفت در ایالات متحده برای سومین هفته متوالی روند نزولی داشته و با کاسته شدن 6 دکل به 940 فقره رسیده است. بسیاری از کارشناسان کاهش تدریجی تجهیزات جدید استخراج نفت را با کاهش قیمت نفت مرتبط می دانند. با این حال تولید نفت امریکا به بالاترین سطح در جندسال اخیر رسیده ولی کاهش ذخایر نشان دهنده این نکته است که تقاضا کماکان محرک اصلی برای رشد بازار محسوب می شود.

گذشته از داده های هفتگی بیکر هیوز ، مهم ترین رویدادهای این هفته در بازار نفت مربوط می شود به گزارش های سازمان پتروشیمی و سازمان انرژی امریکا که میزان عرضه و ذخایر نفت و بنزین را اعلام می کنند. همچنین فعالان بازار نیم نگاهی به تولیدکنندگان اوپک و هم پیمانانشان دارند. در حالی که توافق فریز نفتی به قوت خود باقی است، با شرایط غیرمترقبه ی ناشی از توفان هاروی انتظار می رود که شاهد کاهش بیشتر در عرضه نفت و میزان ذخایر آن باشیم. همچنین بنظر می رسد که دکل های جدید حفاری و کل تجهیزات استخراج نفت نیز با کاهش روبرو شوند. میزان ذخایر اعلام شده در هفته قبل با کاهش 3 میلیون و 327 هزار بشکه ای همراه بود و پیش بینی ها انتظار دارد در گزارش این هفته به 3 میلیون و 450 هزار بشکه برسد. همچنین دومین تخمین رشد اقتصادی امریکا نیز این هفته اعلام می شود و بر اساس پیش بینی ها انتظار می رود که 0.1 درصد از رشد سه ماهه اول فراتر رود و به 2.7 درصد برسد.

بررسی اجمالی ابعاد طوفان هاروی

طوفان هاروی بزرگترین طوفان دوازده سال اخیر در امریکاست که طی دو وزش بسیار شدید، از روز جمعه تا یکشنبه، بخش وسیعی از ساحل تگزاس – بین هوستون و کورپس کریستی – را با سرعت بالغ بر 175 و 235 کیلومتر در ساعت در نوردیده و خسارات و تلفات نسبتا شدیدی را بر جای گذاشته است تا حدی که مقامات کاخ سفید برای راهکارهای اجرایی امداد و نجات و اقدامات بعدی نشست فوق العاده تشکیل داده اند. اهمیت ساحل و خلیج مکزیک از دو جهت است؛ نخست اینکه نقش بسیار مهمی در تولید و پالایش نفت و گاز ایالات متحده دارد و دوم اینکه بخشی از واردات نفت امریکا از این منطقه انجام می شود. آسیب های پالایشگاه ها و ویرانی مناطق تحت بهره برداری تولیدکنندگان شیل از یک سو و متوقف شدن حرکت کشتی ها در خلیج از سوی دیگر، عرضه و تقاضای نفت را فعلا در امریکا با اختلال روبرو کرده است. شدت آسیب ها به قدری است که می توان گفت اگرچه توفان تا یکی دو روز دیگر به پایان می رسد ولی بازسازی زیرساخت های ویران شده ممکن است هفته ها یا حتی ماه ها بطول انجامد.

آسیب های طرف تقاضا- بررسی ها نشان می دهد که بیش از 45 درصد ظرفیت پالایشی امریکا و 51 درصد ظرفیت استخراج گاز طبیعی، در ساحل خلیج مکزیک واقع شده این در حالی است که تاکنون توقف فعالیت سه پالایشگاه در منطقه تایید شده است. تنها تعطیلی دو پالایشگاه فیلینت هیل و سیتکو با ظرفیت 296500 بشکه و 157000 بشکه در روز می تواند تقاضای نفت را بیش از 450 هزار بشکه کاهش دهد. ولی از طرف دیگر واردات نفتی که از این منطقه صورت می گرفته است نیز فعلا با اختلال روبروست. کل ظرفیت پالایشی مستقر در تگزاس 5.6 میلیون و ظرفیت لوییزیانا 3.3 میلیون بشکه در روز است و آخرین گزارش های رسیده از میزان خسارات نشان می دهد که بیش از 2 میلیون بشکه در روز از مدار پالایش خارج شده است و از طرفی بنظر می رسد که برگرداندن دوباره ی این ظرفیت نیازمند زمان طولانی باشد.

آسیب های طرف عرضه- همچنین برآوردها نشان می دهد که بخش عظیمی از تجهیزات تولید شیل و بسیاری از شرکت های تولیدی که در این منطقه استقرار دارند با آسیب جدی روبرو شده است ولی کمتر از طرف تقاضاست. بر اساس آخرین آمار سازمان حفاظت محیط زیست ایالات متحده حدود 22 درصد از ظرفیت تولید نفت در خلیج مکزیک، که حجمی بالغ بر 380 هزار بشکه در روز دارد و حدود 300 هزار بشکه از تولید ساحلی از مدار خارج گردیده، همچنین استخراج گاز طبیعی نیز 23.6 میلیون متر مکعب کاهش یافته است و شرکت های والرو، کنکو فیلیپ، نوبل، اکسون، شل و آنادارکو فعالیت های تولیدی خود را در این منطقه بطور کامل متوقف کرده اند. تا اینجا بنظر می رسد که کاهش ظرفیت پالایشی بیشترین تاثیر را بر بنزین خواهد گذاشت و این موجب خواهد شد که نفت مورد نیاز پالایشی ها از واردات شمال آسیا تامین شود.

 افزایش تولید امریکا در سال جاری موجب شده است تا اختلاف قیمت نفت وست تگزاس با برنت به حدود 4 دلار و 99 سنت برسد که در دوسال اخیر بی سابقه است و همین امر می تواند موجب تشویق افزایش صادرات نفت خام به اروپا شود. در شش ماه ابتدای سال 2017 مجموع صادرات نفت خام از امریکا به آسیا و اروپا به بیش از 450 هزار بشکه در روز رسید و ممکن است این روند در ادامه سال تقویت شود.

در مجموع باید گفت که توفان هاروی مانند یک تیغ دو لبه عمل می کند و بسته به شدت آسیبی که به طرف عرضه یا تقاضا وارد نموده باشد، بازار انتظارات قیمتی خود را تطبیق می دهد. البته باید گفت گزارش هایی که تا کنون منتشر شده نشان می دهد که میزان توقف ناگهانی ناشی از شرایط غیرمترقبه، در تقاضای پالایشی و واحدهای تولیدی نفت به یک اندازه نیست و زمانی که برای بازسازی زیرساخت ها جهت بازگشت به ظرفیت کامل مورد نیاز است ممکن است در تجهیزات پالایشی بیشتر باشد و در نتیجه قدرت عرضه بر تقاضا بچربد. این تخمین ها موجب شروع قرمز بازار نیویورک شده است.

در شرایط پیچیده‌ای که در نتیجه رویدادهای غیرمترقبه ایجاد شده است، محتمل بنظر می رسد که بازار در طول این هفته بتواند از قیمت نفت حمایت کند و چه بسا با اخبار بعدی که از برآورد زمان مورد نیاز برای بازسازی زیرساخت های آسیب دیده منتشر می شود، حتی بازارهای نفت در سایر نقاط جهان، نظیر لندن و خلیج فارس را نیز تحت تاثیر قرار دهد. البته نباید از نظر دور داشت که هر بحران طبیعی امنیت سرمایه گذاری را متاثر می کند و بازار نفت وست تگزاس برای برگشت به شادابی گذشته، نیاز به زمان دارد.