گزارش مدیر عامل
شروع به کار طرح جدید
پتروشیمی پردیس بزرگترین تولیدکننده اوره و آمونیاک در ایران است. این شرکت از گاز طبیعی آمونیاک تولید کرده و بخش عمده آمونیاک را در فرآیند تولید اوره صنعتی مورد استفاده قرار می‌دهد. فاز اول و دوم پتروشیمی پردیس به ترتیب در سالهای 1386 و 1389 به بهره‌برداری رسید و فاز سوم نیز روز گذشته (روز قبل از مجمع) با 85 درصد ظرفیت اسمی وارد مدار تولید شد. امید داریم در مدت زمان باقی مانده از سال 1396 بصورت پایدار تولید صورت گرفته و تاپایان سال مالی به ظرفیت اسمی در فاز 3 برسیم. اجرای فاز 3 را تصمیم هوشمندانه‌ای برای بالندگی و پیشرفت شرکت می‌دانیم و با توجه به انجام این فاز در دوران تحریم و نیز کمترین استفاده از منابع سهامداران، آن را کار درخشانی می‌دانیم. طرح با هزینه 1700 میلیارد تومان انجام شد که تنها 300 میلیارد تومان آن از طریق افزایش سرمایه توسط سهامداران تامین شد. فاز سوم تاسیساتی برای تامین سرویسهای جانبی (یوتیلیتی) آب و بخار بجای دریافت آنها از پتروشیمی مبین دارد که وضعیت اقتصادی آن را بهتر خواهد کرد.
اوره داخلی در بورس کالا عرضه می‌شود؟
مقدار تولید در سال مالی منتهی به 31/6/1396 حدود 2 درصد کمتر از سال گذشته بوده که دو دلیل داشته است. یکی قطع برق پتروشیمی مبین که سبب توقف تولید ما شد و دیگری کاهش فشار گاز در زمستان گذشته که سطح تولید را پایین آورد. فروش شرکت به دو صورت داخلی و صادراتی است که فروش ریالی داخلی بین 20 تا 25 درصد کل فروش بوده و با قیمت ثابت به سازمان حمایتی کشاورزی وابسته به دولت فروخته شده و در اختیار کشاورزان قرار داده می شود. قیمت فروش داخلی چند سال است که هرتن 612 هزارتومان ثابت مانده است و امیدواریم این آخرین سالی باشد که با این نرخ فروخته می‌شود. همزمان با برگزاری مجمع، آقای عزیزی مدیرعامل گسترش نفت وگاز پارسیان (سهامدار عمده پتروشیمی پردیس) جلسه‌ای با مسئولین مربوطه دارند تا از سال آینده اوره صنعتی از طریق بورس کالا به فروش برسد. با مدیران بورس کالا نیز در این باره جلساتی برگزار شده است. از کل فروش 1570 میلیارد تومانی شپدیس در سال مالی مورد گزارش 1260 میلیارد تومان صادراتی و 310 میلیارد تومان فروش داخلی بوده است.
اثر نوسانات اوره جهانی در حاشیه سود شرکت
کل فروش صادراتی شرکت 10 درصد و معادل 140 میلیارد تومان نسبت به سال گذشته کاهش داشته است، گرچه صادرات آمونیاک نسبت به سال قبل بیشتر بوده است که آن هم بخاطر محدودیت در تولید اوره بوده است. گسترش مقاصد صادراتی با توجه به عدم امکان انبارش محصول، سیاست جدی شرکت بوده و در این راستا سال گذشته اقدامات جدی جهت ورود به بازار آمریکای لاتین صورت گرفت که ادامه خواهد داشت. همچنین هدف‌گذاری مقاصد اروپایی و استرالیا نیز در برنامه شرکت است. مدیرعامل گفت که از سال 1390 تا 1395 متوسط قیمت صادراتی محصولات ما رو به کاهش بوده که طی چند ماه اخیر قیمت مسیر صعودی را در پیش گرفته است. امیدواریم که طبق پیش‌بینی‌ها تا نیمه دوم سال 2018 روند افزایشی باشد. بهای تمام‌شده اوره در شرکت 170 دلار است و قیمت جهانی 270 دلاری سبب حاشیه سود 100 دلاری برای هرتن اوره می شود، اما اگر این قیمت 270 دلاری حدود 30 درصد کم شود حاشیه سود 100 دلاری شرکت به ازای هر تن به 30 دلار می‌رسد. به بیان دیگر کاهش 30 درصدی بهای اوره صادراتی سبب کاهش 70 درصدی در حاشیه سود فروش صادراتی شرکت می‌شود.
مدیر عامل در پایان گزارش از سهامداران خواست که با توجه به تاخیر شش ماهه در راه اندازی فاز 3 نسبت به پیشبینی قبلی و در نتیجه کمبود نقدینگی شرکت، در این مجمع سود کمتری تقسیم و مهلت بیشتری برای پرداخت آن به شرکت داده شود تا در عوض سال آینده سود خیلی خوبی نصیب سهامداران شود.
گزارش حسابرس و بازرس قانونی
بند 5: طلب 25.5 میلیارد تومانی از شرکت خدمات حمایتی کشاورزی هنوز وصول نشده است. همچنین مطالبه 17.2 میلیارد تومانی از شرکت مولر با وجود رای اولیه دادگاه ژنو به نفع پتروشیمی پردیس، تعیین تکلیف نشده است.
طلب از شرکت خدمات حمایتی کشاورزی حدود 120 میلیارد تومان بوده است که 25 میلیارد تومان از طریق حکم دادگاه از حسابشان برداشت شده است و حدود 70 میلیارد تومان با مطالبات دولت از نفت و گاز پارسیان (پارسان) تهاتر شده است. مبلغ باقیمانده 25.5 میلیارد تومانی مربوط به اختلاف محاسبه قیمت اوره و کیسه‌های آن بوده است که اگر نتوانیم با شرکت خدمات حمایتی به تفاهم برسیم مجددا اقدام حقوقی انجام خواهیم داد. در مورد طلب از شرکت مولر نیز با اعتراض به حکم اولیه توسط شرکت مولر، دادگاه تجدید نظر در اسفندماه تشکیل خواهد شد.
بند6: بابت 17 میلیارد تومان طلب شرکت ملی صنایع پتروشیمی (NPC) صورت تطبیق حساب‌ها و تاییدیه ارائه نشده است. حسابهای شرکت پتروشیمی پردیس با شرکت ملی صنایع پتروشیمی در سال 1390 تسویه و بسته شده بود، اما در سال 1392 یکی از مدیریت‌های NPC ادعای طلب مزبور را اعلام کرده اما هنوز صورت تطبیق ارائه نداده است. طبق آخرین توافق قرار شده پس از ارائه صورت تطبیق درصورتیکه این مبلغ مورد تایید پتروشیمی پردیس نبود موضوع به حکمیت سازمان حسابرسی سپرده شود. تصور ما آنست که این مبلغ، اختلاف حساب داخلی NPC با یکی از اعضای تیم مدیریتی خود باشد.
بند 8: اسناد مالکیت زمین کارخانه و آپارتمان های شهرک جم با وجود پیگیری‌های شرکت صادر نشده است.
هیچ شرکتی در عسلویه اسناد مالکیت ندارد و شرکت ملی صنایع پتروشیمی باید اسناد را دریافت و واگذار کند.
بند 9: عمده معاملات بابت تضمین وام های شرکت توسط سهامدار عمده یا زیرمجموعه های آن بوده است.
پرسش و پاسخ
تسهیلات ارزی فاز 3 چقدر است؟ این نگرانی وجود دارد که مانند پتروشیمی شیراز با هزینه سنگین تسعیر ارز مواجه شوید؟
پاسخ: از مجموع تسهیلات 640 میلیارد تومانی شرکت، فقط 91 میلیارد تومان آن ارزی است که سهم چندان زیادی نیست ولی در عین حال اولویت ما تسویه بخش ارزی در اولین فرصت ممکن است.
آیا وارد شدن اوره تولیدی فاز 3 در بازار سبب پایین آمدن قیمت ها نخواهد شد؟
پاسخ: برای اجتناب از این امر ضمن پایش بازار به جد دنبال توسعه بازارهای صادراتی در اروپا، آفریقای جنوبی، استرالیا و آمریکای لاتین هستیم.
با توجه به تک محصولی بودن شرکت، پیشبینی شما از قیمتهای جهانی و آینده آن چیست؟ آیا واقعا قصدی برای سرمایه‌گذاری در صنایع پایین دستی اوره دارید؟
پاسخ: شرکت پتروشیمی پردیس را تک‌محصولی نمی‌دانیم چون هم آمونیاک و هم اوره تولید می‌کند. بااین حال معتقدیم برای اینکه شرکت به حیاتش در سالهای آینده ادامه دهد، باید به سمت توسعه محصول برویم. برنامه‌هایی در این زمینه در حال تدوین است که پس از ارائه به سهامدار عمده درباره آن تصمیم‌گیری خواهد شد. طرح تولید ادبلو نیز در حال بررسی است تا درصورت داشتن توجیه، اجرا گردد.
حدود 30 درصد تولید اوره در چین صورت می گیرد که از زغال سنگ برای تولید آن استفاده می‌شود. محدودیت‌های جدید دولت چین آیا به نفع قیمت اوره جهانی تمام خواهد شد؟
پاسخ: بهای تمام شده تولید اوره در چین بالاست و اگر قیمت اوره پایین بیاید این تولیدکننده ها قادر به تولید نبوده و از بازار خارج خواهند شد. از سوی دیگر علاوه بر محدودیت‌های زیست محیطی دولت چین، گران شدن زغالسنگ نیز سبب پایین آمدن قدرت رقابتی آنها خواهد شد و در مجموع به نفع ماست.
قیمت محموله 120 هزارتنی که به نرخ 280 دلار به هند فروخته‌اید بر چه اساس تعیین شده و آیا دلال‌ها در این معامله حضور داشته‌اند؟
پاسخ: آن محموله مربوط به یکی از مناقصه‌هایی بود که دولت هند انجام داده بود که نهایتا مناقصه باطل شد. تعیین قیمت نیز توسط خود ما صورت گرفته بود.
چه مقدار از تولید اوره فاز 3 را در پیش بینی تولید سال آینده دیده اید و چه بخشی از آن به سازمان خدمات حمایتی کشاورزی داده خواهد شد؟
پاسخ: در سال مالی منتهی به 31/6/1397 حدود 700 هزارتن تولید اوره در فاز 3 خواهیم داشت. میزان تحویل داخلی بر اساس سهمیه‌بندی تعیین‌شده توسط شرکت خدمات حمایتی کشاورزی با هماهنگی با شرکت ملی صنایع پتروشیمی صورت می‌پذیرد. پیشبینی ما اینست که حدود 100 تا 150 هزارتن از این 700 هزارتن به شرکت خدمات حمایتی کشاورزی تحویل شود.
چرا قیمت آمونیاک اخیرا کاهش زیادی داشته است؟
پاسخ: قیمت آمونیاک و اوره با اختلاف 45 روزه از یکدیگر تبعیت می‌کنند. از سوی دیگر فصل‌هایی از سال که مصرف اوره کم می‌شود یا وجود ندارد تولید آمونیاک بیشتر شده و سبب کاهش قیمت آن می‌شود. البته نوسانات سال گذشته و دو سال قبل از آن در قیمت این دو محصول از نظر ما غیرطبیعی بود.
سود پتروشیمی پردیس در مقایسه با پتروشیمی کرمانشاه خیلی کم است، در حالیکه تنها فرقشان اینست که کرمانشاه سرویسهای جانبی را خودش تولید می‌کند. چرا؟
پاسخ: پتروشیمی پردیس با کرمانشاه قابل مقایسه نیست بخاطر تفاوت‌هایی مانند نرخ‌های متفاوت فروش و دوری و نزدیکی به دریا. از سوی دیگر پتروشیمی پردیس در چند سال اخیر اقدام به اجرای فاز 3 کرده است که عمدتا با منابع داخلی و تسهیلات مالی صورت گرفته است و همراه شدن با هزینه های استهلاک، قاعدتا سبب کاهش سود شرکت شده است.
آیا افزایش سرمایه آینده شرکت سبب کاهش بیشتر قیمت سهم نخواهد شد؟
پاسخ: افزایش سرمایه قطعی نبوده و تنها درصورت داشتن توجیه کافی مورد موافقت سهامدار عمده قرار خواهد گرفت.
سرویسهای جانبی فاز 3 چقدر صرفه جویی در مقایسه با خرید از پتروشیمی مبین برای شما ایجاد کرده است؟
پاسخ: برخی از سرویسهای مورد نیاز در فاز 3 مانند برق و نیتروژن قابلیت تولید توسط ما را نداشته و باید از پتروشیمی مبین خریداری شود. اما محاسبات اولیه نشان می‌دهد که بهای تمام شده آب و بخاری که در فاز 3 تولید می‌شود 60 درصد مبلغی است که از پتروشیمی مبین می‌خریم. پس از ارزیابی نهایی نتایج گزارشی تهیه شده و بر اساس آن اگر لازم باشد برای فاز 1 و 2 نیز اقدام به ایجاد سرویسهای جانبی خواهیم کرد.
[پرسش صبا تامین] ضمن گله مندی از تاخیر در بهره برداری از فاز 3 معتقدیم که سود پیش بینی شده به ازای هر سهم برای سال مالی منتهی به 31/6/1397 نیاز به بازنگری و تعدیل مثبت دارد. آیا پیش از بازگشایی سهم اقدام به دادن بودجه تعدیلی خواهید کرد؟
پاسخ: تجربه سال مورد گزارش و تعدیل منفی داده شده ایجاب می‌کند تا مدتی تامل کنیم و با پایش نرخ اوره جهانی و اطمینان از پایداری آن در این قیمت‌ها، درصورت نیاز اقدام به تعدیل بودجه نماییم. همچنین رویدادهایی مانند تعطیلات در هندوستان در پیش است که باید اثر آنرا بر بازار رصد کنیم.
فاز 3 که از فناوری جدیدتری بهره می‌گیرد، آیا از لحاظ نرخ تبدیل گاز به اوره وضعیت بهتری دارد؟
پاسخ: عمده مصرف گاز در فرآیند تولید آمونیاک است که آنهم بر اساس واکنش شیمیایی و با نسبت ثابت بوده و امکان بالابردن نسبت‌های آن وجود ندارد. البته می‌توان صرفه‌جویی اندکی در بازیافت گازهای مصرفی داشت و یا مصرف گاز به عنوان سوخت (و نه خوراک) را در مجتمع کاهش داد.
مدیرعامل در گزارش خود پیشبینی صعودی از قیمت اوره داشتند، در حالیکه اوره آتی (فیوچر) برای سال 2018 در حال معامله روی 194 دلار است. چه توضیحی دارید؟
پاسخ: رییس جلسه توضیح داد که پیش بینی‌ها حاکی از آنست که 8 تا 9 ماه آینده قیمت اوره صعودی است و در نیمه دوم سال 2018 پیشبینی‌هایی درباره مصرف هند و چین می‌شود که بر اساس آن کاهش قیمت ممکن است رخ دهد. البته برخی این کاهش احتمالی را نیز به یکسال آینده موکول می‌کنند. در هرصورت به احتمال زیاد تا نیمه سال آینده میلادی نرخها افزایشی یا لااقل در همین سطح باقی خواهند ماند.
در صورت تک نرخی شدن ارز چه اتفاقی برای سود شرکت خواهد افتاد؟
پاسخ: در صورت تک نرخی شدن پیش بینی ما اینست که قیمت فروش داخلی اوره هم آزاد شده و جبران افزایش هزینه‌ها را خواهد کرد.
شرکت از دریچه اعداد
هزینه مالی به ازای هر سهم (211) ریال
سود سهام محقق شده (EPS) به ازای هر سهم 599 ریال
سود توزیع شده (DPS) به ازای هر سهم 465 ریال
سود انباشته به ازای هر سهم 703 ریال در پایان سال مالی 31/6/1396 (در مجمع 465 ریال آن به سهامداران داده شد)
حاشیه مجمع
مجمع با استقبال خوب سهامداران و با حدود 25 دقیقه تاخیر برگزار شد.
نماینده شرکت سرمایه گذاری ملی (نماد : ونیکی) از پرداخت نشدن سود سهام دو سال گذشته به شرکت خود گله داشت و به حسابرس معترض بود که چرا به عدم برخورد یکسان با سهامداران در گزارش خود اشاره‌ای نکرده است.
مدیر عامل دو ماه است که جایگزین آقای زمانی مدیرعامل قبلی شده است. رییس جلسه در پایان گزارش مدیرعامل، یادی از آقای زمانی و زحمات ایشان در اجرای فاز 3 کرد.
بیشتر پاسخ‌ها به سوالات سهامداران، از سوی رئیس جلسه و دبیر جلسه صورت گرفت.
حسابرس دو سال دیگر می‌توانست انتخاب شود اما رییس جلسه گفت سهامدار عمده فهرستی از حسابرسان را برای انتخاب داده است که حسابرس فعلی جزو آنها نیست و به همین خاطر حسابرس تغییر کرد.
تکمیلی مجمع
زمان مجمع چهارشنبه 24/8/1396 ساعت 9 صبح در پژوهشگاه نیرو
درصد حاضرین 87 درصد
اعضای هیئت رئیسه مجمع: آقای توکلی (رئیس مجمع - سرمایه گذاری نفت و گاز پارسیان)
آقای بهادرخانی (ناظر اول)
آقای عبده (ناطر دوم - سرمایه گذاری غدیر)
آقای اسکویی (دبیر- مدیر مالی)
آقای شهریاری (مدیرعامل)
تقسیم سود: 465 (چهارصد و شصت و پنج ریال) از 599 ریال سود سالیانه محقق‌شده
